泗阳龙窝潭四周并没有和任何河流湖泊相通，无论年份涝旱，龙窝潭始终保持着固定的水位，从没见潭水干涸或水位上升。据老辈人讲，这都是因为在龙窝潭的底部，有条犯过的小黑龙，在那守护着暗通东海的水眼，所以才会产生这样的现象。
相传在很久以前，东海里有一条小黑龙，一次喝醉酒后腾入空中玩耍，见到洪泽湖水域宽广、风险浪急，便一心想把湖里的水吸干，显示出自己的手段给人看。他趁着酒兴，头朝下尾朝上，张开大口，对着洪泽湖的水面深吸一口气，天空顿时乌云密布，一股巨大的漏斗状水注从湖面拔地而起、直冲云霄。
它这一下不打紧，附近村庄的老百姓可遭了殃了，无端招来了灭顶之灾。一时间飞沙走石、房倒屋塌，树木尽数被连根拔起，田里的庄稼也全被毁光了，生灵死伤者无数，一片悲声直冲云霄，惊动了正在打瞌睡的玉皇大帝。
玉帝得知是东海小黑龙惹的祸，心中大怒，马上派天兵天将下界去捉拿。却说那小黑龙此时已快吸干了洪泽湖里的水，正在得意忘形处，却冷不丁地被天神一根捆龙索缚住了手脚，拿了天上去了。
小黑龙被捉到天庭后，酒已吓醒了，害怕得浑身发抖，跪倒在地磕头认罪。玉皇大帝下令要将小黑龙拖出午门斩首以息民怨。
这时，西海龙王走出列班替小黑龙求情：“万岁，传闻洪泽湖北岸新袁镇有个活水潭，潭底隐有暗道直通东海，活水不断地从潭内涌出，以致一年四季水患不绝，附近百姓民不聊生。如今，倒不如先免了小黑龙的死罪，罚它将功赎罪到潭内治理水患，造福一方百姓，如再敢犯过，再斩它也不迟！”玉皇大帝听了西海龙王的一番话，觉得有理便点头说：“好吧，先饶了它这一回，不过死罪虽免，活罪难容！来人哪！将那孽障拖出去，刮鳞三百五十片以示惩戒，然后用捆龙链锁住其肩胛骨，缚在那潭穴内看守水眼，永世不得离开！如敢再为害百姓，定斩不饶！”
那小黑龙挨了重罚，强忍伤痛进殿来谢了玉帝不斩之恩后，便随跟随天差到活水潭伏罪去了。到了那里后，小黑龙被天差用一根长长的锁龙链，锁在潭底的水眼旁，每逢雨大水涝的年份，东海水位高涨，大股的海水通过水眼不断地涌进潭内时，小黑龙就趴在水眼旁不停的吸着涌进来的水；当逢到旱季无雨，潭水要干涸时，它就将肚里的水不断地吐出，以保持潭水盈满，一时也不敢怠慢，唯恐被玉帝拿到错处丢了性命。附近的百姓听说了此事，无不拍手称快，再也不怕小黑龙出来作乱了。
潭底阴冷潮湿，地方狭窄，小黑龙孤独一人，在潭底住久了难免感觉到寂寞，便想偷偷地溜出潭去玩耍，可每次快腾到水平面时，索链就到了头绷得紧紧的，疼得小黑龙龇牙咧嘴，只得灰溜溜地退了回去。
小黑龙呆在底下想伸个懒腰都困难，想尽了所以的办法也休想跃出潭面一步。一天，小黑龙无聊至极，呆呆地看着那一团团被它尾巴卷起的沙土，不由得灵机一动：“我既然出不了水面了，那么还不如悄悄地把潭底挖个大洞，躺着不就舒服了吗？！”说干就干！小黑龙马上动手挖起洞来。可没挖两下，发现弄出的动静太大了，怕被周围的百姓发现上告天庭，便只得改在夜深人静时悄悄地进行。
时间不长，小黑龙终于挖出一个宽敞舒适的窝，因为住着舒服，它就更加安心地看守好水眼了。正由于它的尽责，活水潭从此以后，再也没有水患发生了，周围的老百姓安居乐业，知道这都是小黑龙的功劳，便把活水潭改称为龙窝潭。
如果你住在龙窝潭附近，当夜深人静的时候，你只要侧起耳朵去听，就会听到潭底发出“咚咚”的声音，听说那就是小黑龙趁人们熟睡时，偷偷地舒展筋骨呢！