小肥羊自1999年的8月创立后，“不蘸小料涮羊肉”的特色食法得到了消费者的广泛青睐，并迅速开始了连锁经营之路。从2000年开始，由于小肥羊这一特色美食为越来越多的人群所认可，很多商家由此捕捉到商机纷纷开始加盟小肥羊，并出现了一股加盟热潮。
由于前期加盟者众多，加之为了迅速占领全国市场，在自己的实力还未达到的情况下，小肥羊公司把加盟政策定为“以加盟为主，重点直营”，在全国各地设立了省、市、县级总代理及单独加盟店。这一政策的出台，为小肥羊公司早期的快速发展起到了积极作用，不仅满足了市场、加盟者、消费者三方面的需求，也创造了良好的品牌效益，使小肥羊足迹在短短的两三年时间里遍布全国各地，一举打响了知名度。
“以加盟为主，重点直营”的经营政策为公司起步之初的快速发展带来了好处，同时也产生了许多弊端。重点体现在加盟者素质、服务以及管理质量参差不齐，从而损害了消费者的利益。而且由于这时期“小肥羊”还不是注册商标，缺少有力打假维权的武器，致使假冒者横行，也严重的伤害了小肥羊品牌的美誉度，使公司进一步的发展受到制约。