相传八仙得道遨游尘世，又过百年临值王母万寿之期，众仙相约龙山渡海赴瑶池祝寿，蓝采和所持白玉花蓝附落海中，被龙王之孙摩昂、摩闰拾到，蓝何二仙前去讨要，昂闰不思归还，由此引起事端动干戈。事毕八仙欲歇，见此处海珍丰硕，顿生食欲之兴，齐曰：“龙山有一石泉，谁能取之。”话音未落，只见铁拐李先生占石喊道：“神水泉来也。”果然，一石泉立现，口大如斗，其深莫测，金石环绕，紫光香浮于外，水尤清冽，众仙心喜，围泉畅饮。何仙头戴桃花被吕仙戏落泉中，随呼曰：“此乃桃花神水也。” 众仙大笑，即起一阵清风，八仙过海而去。从此龙山石泉变为无底洞，有落物从东海浮出之说，故称海眼，此泉称之桃花神水泉，曾誉扶正祛邪之名，历代不乏香火。