水峪寺，原属于少林寺下院，相传始建于唐朝，因位于马峪川畔而得名。水峪寺不仅是少林寺的下院，也是少林寺的一个重要粮仓，历史上少林寺曾储藏粮食于此，灾荒时救济灾民。但是，由于年久失修和人为破坏等原因，水峪寺仅存一座大殿。近年来，随着当地经济发展和信教群众的需要，水峪寺的修建已显得十分必要。经过佛教界的努力，在各级领导的关心下，在当地信众的支持下，2007年12月26日，少林寺下院水峪寺修建工程开工，如今已初具规模

关于该寺的来历有一个传说故事，传说该寺原来就关于该寺的来历有一个传说故事，传说该寺原来就在告成镇的水峪村，故名水峪寺。因西天佛祖南海观音痴迷大熊山风景幽雅，林泉秀丽，可做道场，遂于当天晚上向村里的老百姓租借牲口，一夜之间将殿宇迁徙至大熊山下。笠日，天色大亮，饲养者发现牲口通身是汗。不胜惊异，众又发现水峪寺已无踪影，更为惊奇。当发现大熊山下的寺院和水峪寺一模一样时，方知寺院一夜之间向西南迁移了20里。所以这座寺院虽在徐庄镇的大熊山下，人们还习惯称其为水峪寺