太平街位于老河口市区的西北部，东接两仪街，南邻乐盛街，西北紧靠汉江太平街码头。路呈东西向，全长196米，宽6．6米，占地面积21400平方米。有资料讲太平街形成于清道光六年(公元1822年)，民国初年又陆续有所增修。光绪十年刊印的《光化县志》则指出该街的形成要远远早于道光年间。

老街的东西两端各设有一个四四方方的太平池，主要是用于消防。据老街上的老人讲，太平池始建于光绪中期，由当时的堡垣局修建，老河口全镇上下修此类太平池达三十余个。太平池四周由青石条砌就，内筑青砖，用于蓄水，每季度换水一次，上盖有两三寸厚的木板，木板顶部装有铁环，便于应急拉开取水。后人认为这条街是因有了上下两个太平池而取名叫太平街。

在历史上，太平街有过三个旺盛期。第一个旺盛期是在清康、雍、乾时期。其时，八帮船只在此沿江停靠，上上下下多达六七千艘，桅杆如林，张帆如云，各帮纤夫号子，或低沉吟哦，或洪亮震耳。入夜，船家灯火似星星铺撒江面，和岸上的万家灯火联成一片，相映生辉。清晨起锚，号子一声，惊飞芦苇丛中野鸭水鸟，穿梭船只，艄公隔水相互问候，借风扬帆，百舸欲遮半江面。第二个旺盛期是清末民初时。太平街由过去的中转枢纽之地向加工制作之地转变。加工黑木耳，熏蒸白木耳，石包制中药材，制作腌酱菜，棉花粗加工等等，各商号由行商变坐商，由坐商扩展设分号，一条汉水通南北，流的是黄金和白银。当时流传的一句话叫“装不完的老河口，撑不死的大汉口”，足见此地的繁荣景象。第三个旺盛期是上世纪30年代。1935年，汉水暴涨，太平街由于地势较高，没有被淹渍。1937年，日寇大举侵华，对于国民党第五战区长官司令部驻地，进行密集的飞机轰炸，店铺林立的太平街只伤了一点皮毛。在战区南北两个集团军的护卫下，汉水运输成了一条军用物资和生活用品的生命通道。太平街因而保持着不因战乱而衰败的势头。[1]