泗阳县古称桃源县。桃源桃猴，早在几百年前就很有名气。据老年人讲：桃猴能驱邪避恶。孩子戴它，可以消灾；老人戴它，可以长寿。
　　从前，县城西北大运河岸边云渡口，住着个陶老汉，名叫陶厚。他心灵手巧，聪明过人，同辈人都叫他“陶猴”，晚辈人都恭称他为“猴爷”。他家前屋后栽的桃树，与众不同，人家桃花红一色，他家桃花呈五彩。人家桃子小而酸，他家桃子却又大又香又甜。老人吃他的桃子可延年益寿，病人吃他的桃子百病消除。
　　陶老汉栽的树为什么这样出奇出格呢？原来是天宫王母娘娘蟠桃盛会，落下的桃核长成的。老汉的桃子成了仙桃，给天庭知道了，南极老人派仙鹤来护桃，齐天大圣夜晚差灵猴来护园。
　　有一夜，月亮特别亮，陶厚老汉听到有灵猴在叫喊，他连忙披衣下床，到桃园一瞧，只见运河边跑来一只独角水怪要偷摘桃子。他正想上前对付，就见有只灵猴跳上前去和水怪打了起来，打了几十个回合，灵猴越战越勇，水怪眼看支持不住了，就想溜走，陶厚老汉哪肯甘休！他顺手抓起平时练功用的石锁，朝水怪当头砸去。水怪被砸伤独角，痛得“哇哇”怪叫，掉头就跑。
　　第二天，陶老汉身背鱼网，手提竹篮，下河逮鱼。哪知道早被水怪看得一清二楚。那水怪虾着腰，一个猛子窜到船底，向上一顶，船翻了，把陶厚掀入水中，陶厚定神一看，那只水怪正张牙舞爪地向他扑来，他哪敢怠慢，抓起篾篮向前一挡，事该凑巧，篾篮正好套在水怪头上，遮住了怪眼。只吓得水怪拼命逃跑。水怪的头昨天夜里刚被石锁砸伤，今天又被篾篮套住，接连吃了两次大亏，心里发毛，只好离开云渡，溜到古城、洋河一带，糟踏庄稼，吓唬小孩，只闹得那一带人心惶惶。说来也怪，凡门上挂锁的人家，水怪就不敢进门；院里放篮子的，水怪就不敢进院。
　　古城、洋河一带闹水怪的事，传到云渡，陶厚闻风赶到。水怪听说陶厚又来找它麻烦，吓得屁滚尿流，连夜向宿迁那边逃去了。
　　没有追上水怪的陶厚老汉，回到家中，暗暗盘算：这水怪被我石锁打伤，篮子套住，它就害怕石锁、篮子；水怪听到我陶厚的名字，它就夹着尾巴逃跑。我不如用桃核刻成桃猴，系在孩子身上，说不定还能驱怪避邪哩！
　　陶厚主意拿定，马上就动起手来。一夜没合眼，刻出九九八十一个形形色色的桃雕，天才麻花亮，他就让儿子把刻好的“桃猴”送到闹水怪的乡村。
　　说来也是蹊跷，小孩扣上桃猴，水怪真的还象老鼠见猫一样，不敢露头。
　　此后，凡出魔怪的地方，人们都跑到云渡找陶老汉刻桃锁、桃篮来避邪驱怪。陶厚一个人忙不了，就叫全村人都来刻。从那以后，桃源的桃雕闻名全国，还传入了邻邦。
　　桃雕是陶老汉所刻，大家为了纪念这位聪明、勇敢的老人，就把各种形状的桃雕，统统都叫做“桃猴”。