传说湘子庙是“八仙”中的韩湘子出家之地，创建于宋，道教界亦说创建于五代，金元时毁于战火，湘子庙的格局是定于明代的。 自明末到民国初，湘子庙一直香火鼎盛，后经战乱，其殿堂或被占或遭毁。湘子庙后院在民国时期被借用，解放后为清洁队办公处，2005年2月有关单位腾出了湘子庙。 1990年，碑林区有关人士提出修复湘子庙，经过十多年筹备，在碑林区政府的支持下，2005年5月1日，由八仙庵出资上百万元，开始修复湘子庙。这次修建是按湘子庙的原貌进行修复，全部用传统工法由砖木结构组成，力图表现出中国传统寺庙的建筑风格。有关八仙的传说很多。据传说，古代西安井水均为苦水。唐时，由“八水”引出的漕渠、清明渠、永安渠、龙首渠和黄渠等供城内和皇宫用水，街上有挑担拉车买卖“甜水”者。而韩湘子用其住处的井水做酒，顷刻间酿成了美酒。 “苦水”怎能酿美酒？一般人不相信，有所顾虑，欲饮不饮，迟疑不决，故而，人们把韩湘子酿的酒叫“逡巡酒”。韩湘子见众人迟疑，信口吟道：“真酒无苦，真水无香，苦尽甘来，玉露琼浆”。吟罢，立即将酒倒入院中水井之内，井内立刻飘出一股酒香，令人馋涎欲滴。 有人忙取桶打水试尝，并无酒味，入口却十分甘美、清热解渴、润肺和脾；洗头洗脸，清爽滑腻；用以洗身冲澡，体肤光洁润舒、嫩柔增色，自感体态轻盈。世人将湘子住处之井称“香泉”。“香泉”即“湘泉”也。自此西安城内才有甜水井及西门大井的甜水。湘子庙内有两棵槐树，枝繁叶茂，树冠如盖，2000年冬，天寒地冻，南边一株，槐花突生，成为一谜。市民皆难以释谜。后，两棵树二次开花，再次引起人们关注。 据说，院内原有两株宋槐，惜于50余年前砍去。现存两株洋槐，为后人在原处补栽，树龄已50余年。