黄果树瀑布除去瀑之外，还有二奇：一曰瀑上瀑与瀑上潭，是为主瀑之上一高约4.5米的小瀑布，其下还有一个深达11.1米的深潭，即是瀑上潭。瀑上瀑造型极其优美，与其下的黄果树主瀑形成了十分协调的瀑布组合景观。二曰水帘洞，其为主瀑之后。瀑上潭之下，钙华堆积之内的一个瀑后喀斯特洞穴。

水帘洞，高出瀑下的犀牛潭约40余米，其左侧洞腔较宽大清晰，并有三道窗孔可观黄果树瀑布；右侧因石灰华坍塌，洞体残存一半，形成一个近20米高的岩腔。水帘洞不仅本身位置险要，且洞内之景色颇有特色，然而，长期以来，由于进洞道路艰难危险，除少数探险者敢冒险进洞游览之外，一般游人是很少进去的，据《镇宁县志》记载：“路从左半岩横迤而入，上顶飞瀑，下临深潭。行时须面壁匍匐攀援而进，稍一疏忽便堕入深渊。”深渊便是下面的犀牛潭，其深达17.7米，在黄果树瀑布跌落的巨量水流冲击下，激起高高的水柱，若游人从水帘洞中滑入犀牛潭中，则是极其危险的。水帘洞的开发修设，是从1978年开始的，直至1984年秋季才正式开放，供游人游览水帘洞风光。现在，水帘洞内已架设电灯，危险地段亦已修起栏杆，进出口修建壁上长廊，供游人休憩和从侧面观赏黄果树瀑布的雄姿。

开发以后对游人开放的水帘洞，共由6个洞窗，5个洞厅，3股洞泉和6个通道线组成，全长134米。6个洞窗均被稀疏不同、厚薄不一的水帘所遮挡。从幽黑昏暗的水帘洞内，透过水帘向外看去，瀑布巨大的水流轰然从面前跌下，落入瀑下深达17.7米的犀牛潭中，激起的水珠扩散抛洒，阳光下虹霓若隐若现，此时从洞中眺望峡谷对岸的街上小摊、行人、车辆，缥缥缈缈，一片迷雾，似实如虚，真如幻景一般。洞内景观主要有：倒挂仙人掌，其实为洞顶悬挂的形似仙人掌的钟乳石；在出口与入口处的古榕悬根奇景以及抬头见花（在第一洞赏花台）、听涛试风（第二洞听涛洞和试风口）、晶宫亮泉、观瀑触瀑（第三洞摸瀑台）、霓虹双舞（第四、五洞窗含虹口以及出、入口处）等。尤其是第二窗孔，瀑布悬帘，轻纱曼舞，夕照中映出道道神秘的光环，宛若峨眉山金顶之佛光，令人赞叹不已，真是峨眉宝光难寻觅，不知转入此处来。第三窗孔外侧长着一些小树、藤本蕨类植物，蔓绕窗壁，把窗孔装饰成绿色花边的彩门，由此窗观瀑，别有一番情趣。水帘洞之奇，前人有诗赞曰：“晨观犀潭霓虹舞，暮赏西山落日辉。”

水帘洞之名，大概取自于《西游记》中齐天大圣孙悟空所居住的桃源洞天吧。其实我国的水帘洞，并不止黄果树瀑布的水帘洞一处。南岳衡山亦有一处水帘洞。然而无论瀑布之气势、洞内之景观，都不能与此处水帘洞相媲美。

游人在水帘洞中观赏这里的美景时，往往会想到自己正在瀑布之下，巨量的水体正从头上压顶而过时，不禁会产生一种难以言状的压抑感，甚至是一种恐惧感。仿佛洞内的岩壁会随时被压垮倾覆，钙华随时会跌落下来一般，以致不敢久留，只有当走出了水帘洞时，看到洞外一片明亮，灿烂阳光下，翠竹簇簇，婆娑起舞，树木葱茏，树叶扶疏，才觉松了一大口气，精神为之一振。